Глобальные экономические и финансовые вопросы были внесены в повестку дня Кузбасского финансового форума, состоявшегося в Кемерове 28 марта 2008 года. Эксперты, приглашенные организаторами форума — компанией «Интеллект-Капитал», — единодушно подтвердили, что явления, происходящие сейчас в экономике США, хотя и тревожные симптомы, но рецессией в полном смысле этого слова не являются. Тем не менее для российской экономики и российских инвесторов необходим комплекс мер, направленный на минимизацию негативных последствий спада, и прежде всего — инновационный путь развития.

По словам директора ИК «Интеллект-Капитал» Василия Бочкарева, финансовый форум в Кузбассе проводится не случайно. «На фоне успешно развивающейся региональной экономики диссонансом звучат упаднические заявления СМИ и ряда аналитиков о приближении глобального экономического кризиса или, как минимум, рецессии. Задача форума, — подчеркнул Бочкарев, — объективно разобраться с причинами сложившейся ситуации в мире, а также выработать рекомендации как для экономики области в целом, так и для инвесторов: как поступать, какие шаги предпринять, чтобы этот «негатив« обошел нас стороной».

Как отметил в своем докладе профессор КемГУ Владимир Шабашев, «отголоски негативных факторов развития экономики США и Западной Европы уже докатились и до России. С августа по декабрь 2007 года российские банки испытывали недостаток ликвидности. Как следствие выросли и процентные ставки по кредитам населению и фирмам, уменьшились сроки кредитов. Кроме того, российские банки и компании лишились возможности брать дешевые долгосрочные кредиты на западных финансовых рынках. Возможный результат — замедление экономического роста, т. к. будет меньше долгосрочных дешевых кредитов. Дальнейшее падение курса доллара по отношению к рублю увеличит импорт, усложнит положение отечественных производителей«.

Тем не менее, как отметил в своем докладе руководитель аналитической службы ФК «Интеллект-Капитал» Владимир Козлов, «совершенно очевидно, что Россия более спокойно, чем большинство стран, перенесет кризис. Влияние глобального негатива на нашу экономику может иметь место лишь через снижение потребительской активности и снижение цен на нефть/газ. Источником проблем для нас является построение нашей внутренней финансовой системы не на депозитах, а на западном кредитовании. При этом есть фундаментальный фактор — прирост ВВП в январе 2008 года составил 7,4% к январю 2007 года; рост инвестиций — 19%, рост розничной торговли — 14,1%. В целом — хорошая динамика на протяжении восьми лет».

Если говорить о глобальной ситуации, добавляет директор учебного центра «Интеллект Капитал» Михаил Соколовский, то до обвала экономики еще очень далеко: «Сегодня американскими банками списано в связи с убытками $150 млрд, но только объем прибыли, который банковская система США имела в прошлом году, составил более $400 млрд».

«Главный вопрос, — подчеркивает Соколовский, — на каком финансовом потоке живет сегодня Россия, за счет чего формируется бюджет и кто платит гражданам пенсии, зарплаты и т. д.? Им платят нефтяные и газовые компании, которые продают сырье за рубеж. Это деньги, на которые мы живем, и их становится все больше и больше. Проблема в том, что рост цен на нефть и падение доллара — это не кризисные явления, это следствия объективных процессов. А объективные процессы состоят в том, что экономика США последнее десятилетие живет на эмиссии, они печатают деньги, и именно из-за этого показывают такие высокие темпы роста. Такого рода финансовые кризисы в истории случались и заканчивались они одним и тем же — резким снижением спроса. И в этом случае мы рискуем оказаться в ситуации, когда цены на нефть и газ окажутся на уровне себестоимости их добычи».

«Чтобы не оказаться в такой ситуации, — соглашается с экспертом Владимир Шабашев, — необходимо снизить зависимость нашей экономики от колебаний мировых финансовых рынков. Пока дешевые кредиты питают экономический рост, их удорожание будет сдерживать прогресс развития. В случае затруднений заемщиков, многие из которых тесно связаны с государством, рассчитываться придется федеральному бюджету. Нужен целый комплекс мер, направленных на построение интенсивной экономики, в частности, уменьшение доли сырьевого сектора в формировании ВВП (от 50% до 30%), проявление внимания к высокотехнологичным отраслям; перелом в формировании структурной и промышленной политики, акцент на инновации. Развитие инфраструктуры, использование частно-государственного предпринимательства».

Что касается влияния негативных тенденций в США на экономику СФО, то, по мнению главного научного сотрудника ИЭОПП Сибирского отделения РАН Валентина Маршака, США играют очень скромную роль в товарообороте СФО. Так, доля внешнеторгового оборота РФ с США составила в 2007 году 3,5% ВВП, а доля внешнеторгового оборота СФО с США — 4,9% ВРП. В то же время доля торгового оборота с Китаем составила 21,3% от ВРП.

Кроме того, в связи с «евроизацией» экспорта и импорта в Российской Федерации (доллары работают лишь на рынке нефти) возможные потери от снижения курса доллара для Сибирского федерального округа, как показывают расчеты, составят $2 млрд. Но они будут компенсированы неизбежным повышением цен на нефть, металлы, уголь, древесину и зерно. Сейчас весь экспорт СФО составляет $26 млрд, а импорт — порядка $3,5 млрд. В целом следствием кризисных явлений за океаном может стать уход с фондового рынка стратегических инвесторов из США и усиление роли инвесторов из Китая и Японии, что уже и происходит.

«Важный момент для понимания экономического роста, — подчеркнул Валентин Маршак, — правильно подходить к вопросам трудовых ресурсов. Даже при инновационном развитии СФО до 2015 года при темпах роста не менее 7% в Сибирь необходимо привлечь 3,5 млн мигрантов, причем это должна быть квалифицированная рабочая сила. Иначе 7% прироста нам не достичь. При инерционном пути развития на это потребуется сумма около 1 трлн рублей, при условии что к 2015 году доля мигрантов в СФО может составить 50%. При инновационном пути развития все равно 30% ресурсов в Сибирь придется привлекать извне, то есть в других федеральных округах или в СНГ».