Стремление оптимизировать финансовые потоки объединенной компании привело одну из ведущих телекоммуникационных компаний России - «Сибирьтелеком» - к необходимости использовать для этой цели различные финансовые инструменты. В июле на ММВБ прошло размещение первого транша облигаций компании. Как стало известно «КС», в 2004 году компания планирует занять на рынке облигаций не менее 2 млрд рублей.

ОАО «Сибирьтелеком» - крупнейшая телекоммуникационная компания Сибири. По итогам 9 месяцев 2003 года, доходы компании составили 10,9 млрд руб., балансовая прибыль - 1,5 млрд руб., чистая прибыль - 1 млрд руб. Планируемые показатели по итогам 2003 года: выручка - 15,5 млрд руб., объем освоенных капвложений - 4,9 млрд руб.

Как рассказал КС директор ОАО «Сибирьтелеком» по экономике и финансам Александр Шейфер, в течение 2003 года компания наряду с выстраиванием единой тарифной политики оптимизировала финансовые потоки: «Сегодня мы централизовали и унифицировали многие позиции. Это касается расчетов по привлечению кредитов, по их погашению, отношений и расчетов с «Ростелекомом». Вскоре после объединения сибирских компаний связи в ОАО «Сибирьтелеком» правление объединенной компании приняло стратегическое решение - финансировать текущую деятельность за счет собственных средств, а мероприятия по развитию компании - за счет привлеченных ресурсов». В настоящее время 64% активов финансируется за счет привлеченных средств. Для реализации этих планов летом 2003 года «Сибирьтелеком» выпустил облигационный заем в объеме 1,53 млрд руб.

Первый транш облигаций ОАО «Сибирьтелеком» был размещен на ММВБ летом. Объем эмиссии - 1,53 млрд руб., срок обращения - три года, по облигациям предусмотрено 6 купонных периодов продолжительностью 6 месяцев каждый, ставка по первому купону составила 13,5-16,25% годовых. Организатором и андеррайтером выпуска стало ОАО «Альфа-Банк». Участники синдиката андеррайтеров - ОАО «Внешторгбанк», ОАО «МДМ-БАНК», ЗАО КБ «ГУТА-БАНК», ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест».

Средства от выпуска и продажи облигаций предполагалось направить на развитие существующих и приобретение новых телекоммуникационных мощностей, а также на финансирование затрат, возникших в результате покупки 49% акций сотовых операторов «Енисейтелеком» (Красноярск) и «Байкалвестком» (Иркутск).

Практику заимствований компания намерена продолжить и в 2004 году. По словам Александра Шейфера, в следующем году будет выпущен второй транш в размере не менее 2 млрд руб. Подробностей выпуска в «Сибирьтелекоме» пока не разглашают.

Новость о желании «Сибирьтелекома» продолжить внешние заимствования с помощью облигаций аналитики встретили с энтузиазмом. Финансовые аналитики УК «Алемар» прогнозируют, что и второй транш будет размещен успешно. «В настоящее время доходность по облигациям достаточно высока, поэтому можно предположить, что круг инвесторов будет достаточно широк», - говорят сотрудники «Алемара». Первый заместитель председателя исполнительного комитета МАСС Владимир Аксенов также считает, что у эмитента не будет проблем с размещением и ликвидностью.

Директор компании «БКС Консалтинг» Вячеслав Лугинин говорит, что решение о втором транше после успешного размещения первого займа облигаций логично. По его словам, в будущем интерес к телекоммуникационному сектору экономики останется стабильным, а начиная с апреля 2004 года, после окончания выборов федерального уровня, будет повышаться и текущая ликвидность предприятий.